키네마스터(139670) 2Q21 잠정실적이 발표되었습니다.



매출액: 70억원(QoQ: +1.35%, YoY: -10.26%)
영업이익: -7억원(QoQ: 적전, YoY: 적전)

개인적으로 한 번도 투자를 해본적이 없는 회사이지만, 초등학생들의 장래희망 1순위가 유튜버일 정도로 개인방송 시장이 빠르게 성장하고 있습니다. 당연히 영상을 촬영하고 이를 편집하는 소프트웨어 역시 구조적인 성장을 기대할 수 있는데, 키네마스터는 직관적인 사용자 인터페이스를 기반으로 한 모바일 동영상 편집앱을 운영하고 있어 관심을 가지고 지켜보고 있습니다.

사측에서는 '21년 2분기 기준으로 월 이용자(MAU)가 6,300만, 일 이용자(DAU) 660만명이라고 밝혔는데, 아쉽게도 MAU가 최근 몇 분기 연속 정체가 되고 있습니다. 이에 12분기만에 매출액이 전년동기대비 역성장을 하였습니다.



영업이익 적자전환도 조금 놀랐는데, 이는 임원퇴직에 따른 특별위로금 약 7.69억원이 발생했기 때문이라고 합니다. 이를 제외해도 이익률 자체가 계속 낮아지고 있는 모습은 분명 중요한 체크 포인트가 아닐까 생각됩니다.

회사 내부에서도 MAU 등의 확대를 위해 많은 노력을 하고 있을 것으로 보입니다. 산업의 구조적인 성장에서 일시적인 둔화인지에 대해 투자자 판단의 영역으로 들어온것 같습니다. '21년 2분기 IR Book을 아래 파일로 첨부하오니 참고를 부탁드리겠습니다.